В 1863 году был принят «Закон о Национальном банке». Согласно закону, банки разделились на национальные и частные. Национальные банки были под контролем федеральных властей, а частные под контролем властей штата. Был создан госорган, который регулировал и контролировал деятельность банков.
О состоянии банков и финансовой стабильности, госорган докладывал Конгрессу. Принятый закон способствовал уменьшению фальшивых монет. Была создана единая национальная банкнота, которую в праве печатать были только национальные банки. Согласно закону, кажды банк обязан был держать неприкосновенный запас, пропорциональный сумме вкладов. Количество резервных денег определяло государство. Самое главное, денежные резервы должны были храниться в финансово-активных городах — Нью-Йорке, Чикаго и Сан-Франциско.
Экономика страны развивалась быстрыми темпами, что требовало все большее и большее вливание денег. Предприятия открывались по всей стране. Строились новые железные дороги, покупались свободные городские земли, которые застраивались домами. Все это способствовало росту экономики и процветанию спекуляции в стране. На все нужны были деньги. А где их брать? Конечно же в банках. Предприниматели обращались за ссудой в банк, но банк не мог удовлетворить их просьбу. Банки израсходовали имеющиеся у них банкноты, проще говоря, у банков закончились деньги.
«Центральный банк — это банк, при помощи которого государство вмешивается в дела частных банков, и который, в отличие от них, может сам печатать нужные ему деньги.»К. Гепперт и К. Пат
Финансовая нестабильность и наложенная на нее паника спекулянтов на фондовых биржах Америки и Европы, повлекли за собой биржевой крах в 1873 году. В свою очередь, биржевой крах стал причиной мирового экономического кризиса, получившего название «Долгая депрессия». Правительству страны потребовалось пятьдесят лет для решительных изменений. 23 декабря 1913 года Конгресс принял новый закон «О Федеральном резерве». Была учреждена Федеральная резервная система, наделенная полномочиями по эмиссии банкнот. Страна была разделена на 12 округов. В каждом округе был свой главный Федеральный Резервный банк, который мог иметь несколько отделений. Во взаимоотношениях банков соблюдалась строгая иерархия.
После первой мировой войны, Америку постигла новая волна развития экономики. Печально, но факт — война служит допингом для экономики. Банки стали сами финансировать новые предприятия. Давали им в долг под залог акций, открытых только вчера и никому не известных предприятий. Миллионы американцев вкладывали свои средства в акции, что повлекло взвинчивание цен на них. Деньги текли рекой и казалось так будет всегда. Сложившаяся ситуация образовала экономический пузырь, который лопнул 24 октября 1929 года. Началась великая депрессия.
Ценные бумаги стоимостью в четырнадцать миллиардов долларов превратились в макулатуру. До 1933 года восемь тысяч банков объявили себя банкротами. Вкладчики потеряли более семи миллионов долларов. Предприятия по стране закрывались, что вызвало рост безработицы до 25%. В марте 1933 года двадцать два штата временно закрыли банки. Открылись потом лишь те, кто смог доказать свою живучесть. Экономика США стала налаживаться лишь к началу Второй мировой войны.